Volgens een analyse van de toonaangevende brancheorganisatie weerspiegelt de meest recente situatie, zoals gerapporteerd door het Amerikaanse ministerie van landbouw in december, een aanhoudend zwakke vraag in de hele toeleveringsketen. Het wereldwijde tekort tussen vraag en aanbod is gedaald tot slechts 811.000 balen (112,9 miljoen balen productie en 113,7 miljoen balen consumptie), wat aanzienlijk kleiner is dan in september en oktober. Destijds werd verwacht dat het wereldwijde tekort meer dan 3 miljoen balen zou bedragen (3,5 miljoen in september en 3,2 miljoen in oktober). De afname van het tekort betekent dat de stijging van de katoenprijzen mogelijk zal afzwakken.
Naast de afname van het wereldwijde tekort aan aanbod, is de vraag naar katoen wellicht nog belangrijker voor de prijsontwikkeling. Sinds mei is de schatting van het Amerikaanse ministerie van landbouw (USDA) voor het wereldwijde verbruik in fabrieken gedaald van 121,5 miljoen balen naar 113,7 miljoen balen (een cumulatieve daling van 7,8 miljoen balen tussen mei en december). Recente sectorrapporten blijven wijzen op een trage vraag vanuit de afnemers en uitdagende marges voor de fabrieken. De consumptieprognoses zullen naar verwachting verder dalen voordat de consumptiesituatie verbetert en een bodem bereikt.
Tegelijkertijd heeft de afname van de wereldwijde katoenproductie het mondiale katoenoverschot verzwakt. Sinds de eerste prognose van het USDA in mei is de prognose voor de wereldwijde katoenproductie verlaagd van 119,4 miljoen balen naar 113,5 miljoen balen (een cumulatieve daling van 5,9 miljoen balen in de periode mei-december). Een afname van de wereldwijde katoenproductie in een periode van zwakke vraag heeft mogelijk voorkomen dat de katoenprijzen sterk daalden.
De katoenmarkt is niet de enige landbouwmarkt die het moeilijk heeft. Vergeleken met een jaar geleden is de prijs van nieuwe katoen met 6% gedaald (de huidige futuresprijs voor nieuwe katoen is gebaseerd op de ICE-futures voor december 2024). De maïsprijzen zijn zelfs nog sterker gedaald, wat erop wijst dat katoen aantrekkelijker is geworden ten opzichte van deze concurrerende gewassen dan een jaar geleden. Dit suggereert dat het katoenareaal voor het volgende oogstjaar gelijk zal blijven of zelfs zal toenemen. In combinatie met de mogelijkheid van verbeterde groeiomstandigheden in gebieden zoals West-Texas (de komst van El Niño betekent meer vocht), zou de wereldwijde productie in 2024/25 kunnen stijgen.
Tussen nu en het einde van 2024/25 zal het herstel van de vraag naar verwachting een bepaald niveau bereiken. Als vraag en aanbod voor de oogst van volgend jaar echter in dezelfde richting bewegen, kunnen productie, gebruik en voorraden in evenwicht blijven, wat de prijsstabiliteit ondersteunt.
Geplaatst op: 20 december 2023