"Met de productie van meer dan 30 nieuwe producten op de polyestermarkt in 2023 zal de concurrentie voor polyestervarianten naar verwachting in de eerste helft van 2024 toenemen, en zullen de verwerkingskosten laag blijven." Voor polyesterflessenvlokken, DTY en andere varianten die in 2023 op grotere schaal worden geproduceerd, kan de winstmarge echter dicht bij de verliesgrens komen te liggen", aldus een verantwoordelijke van een middelgroot polyesterbedrijf in Jiangsu.
In 2023 bleef de belangrijkste drijvende kracht achter de capaciteitsuitbreiding van de polyesterindustrie de toonaangevende bedrijven. In februari werden de volgende installaties in gebruik genomen: de fabriek voor polyesterfilamenten van Jiangsu Shuyang Tongkun Hengyang Chemical Fiber (300.000 ton), Tongkun Hengsuper Chemical Fiber (600.000 ton) in Zhouquan, Zhejiang, en Jiangsu Xinyi New Fengming Jiangsu Xintuo New Material (360.000 ton). In maart werden de fabriek voor polyesterfilamenten van Shaoxing Keqiao Hengming Chemical Fiber (200.000 ton) in Shaoxing, Zhejiang, en de fabriek voor polyesterfilamenten van Jiangsu Jiatong Energy (300.000 ton) in Nantong, Jiangsu, in gebruik genomen.
Tongkun Group Co., LTD. (hierna “Tongkun-aandelen” genoemd) heeft een productiecapaciteit van 11,2 miljoen ton polymerisatie en 11,7 miljoen ton polyesterfilament. De productiecapaciteit en -output van polyesterfilament zijn marktleider in de sector. In de eerste helft van 2023 bedroeg de productiecapaciteit van Tongkun voor nieuw polyester en polyesterfilament 2,1 miljoen ton.
De productiecapaciteit van polyesterfilamenten van de Xinfengming Group bedraagt 7,4 miljoen ton en de productiecapaciteit van polyesterstapelvezels 1,2 miljoen ton. Jiangsu Xintuo New Materials, een dochteronderneming van Xinfengming, heeft tussen augustus 2022 en de eerste helft van 2023 600.000 ton polyesterstapelvezels aan de productie toegevoegd.
Hengyi Petrochemical heeft een productiecapaciteit van 6,445 miljoen ton polyesterfilament, 1,18 miljoen ton stapelvezels en 740.000 ton polyesterchips. In mei 2023 heeft dochteronderneming Suqian Yida New Materials Co., Ltd. 300.000 ton polyesterstapelvezels in productie genomen.
Jiangsu Dongfang Shenghong Co., LTD. (hierna “Dongfang Shenghong” genoemd) heeft een productiecapaciteit van 3,3 miljoen ton/jaar aan differentiële vezels, voornamelijk hoogwaardige DTY-producten (stretched textured silk), en daarnaast meer dan 300.000 ton gerecyclede vezels.
Statistieken tonen aan dat de Chinese polyesterindustrie in 2023 de productiecapaciteit met ongeveer 10 miljoen ton heeft verhoogd tot circa 80,15 miljoen ton, een stijging van 186,3% ten opzichte van 2010 en een samengestelde groei van ongeveer 8,4%. De polyesterfilamentindustrie voegde hier 4,42 miljoen ton aan capaciteit aan toe.
Een toename van het productievolume van polyesterproducten leidt doorgaans tot winstdalingen en daardoor tot aanzienlijke winstdruk op bedrijven.
"In 23 jaar tijd, met een hoge productie en veel bouwactiviteiten, daalde de gemiddelde prijs van polyestervezels, nam het volume toe en af, en stond de winstmarges van bedrijven over het algemeen onder druk", aldus Mei Feng, hoofdingenieur bij Sheng Hong Group Co., Ltd.
“De groei van de vraag naar polyester is veel lager dan de groei van het aanbod, waardoor het probleem van de onevenwichtigheid tussen vraag en aanbod van polyesterfilament duidelijk naar voren komt. Naar verwachting zal de algehele cashflow van polyesterfilament zich gedurende het jaar herstellen, maar het zal naar verwachting moeilijk zijn om de verliesgevende situatie om te keren.” Analist Zhu Yaqiong van Longzhong Information gaf aan dat, hoewel de binnenlandse polyesterfilamentindustrie dit jaar meer dan 4 miljoen ton nieuwe productiecapaciteit heeft toegevoegd, de toename van de belasting van de nieuwe apparatuur relatief traag verloopt.
Ze legde uit dat de daadwerkelijke productie in de eerste helft van het jaar 26,267 miljoen ton bedroeg, een daling van 1,8% ten opzichte van een jaar eerder. Van het tweede kwartaal tot het begin van het derde kwartaal was de aanvoer van polyesterfilament relatief stabiel, met juli en augustus als hoogtepunt van het jaar. In november leidde een onverwachte storing van enkele apparaten tot de sluiting ervan, waardoor sommige fabrieken hun productie verlaagden en de totale aanvoer van polyesterfilament licht daalde. Aan het einde van het jaar, toen de winterorders waren uitverkocht, daalde de vraag naar polyesterfilament en vertoonde het aanbod een neerwaartse trend. "De tegenstelling tussen vraag en aanbod heeft geleid tot een voortdurende krimp van de cashflow voor polyesterfilament, en momenteel lijden sommige productmodellen zelfs verlies."
Door de tegenvallende vraag naar eindproducten (23 jaar) blijft de winstdruk in de chemische vezelindustrie groot, maar de winstsituatie is sinds het derde kwartaal verbeterd.
Uit gegevens van het Nationaal Bureau voor de Statistiek blijkt dat de bedrijfsopbrengsten van de chemische vezelindustrie van januari tot en met september met 2,81% zijn gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, en dat de cumulatieve groei sinds augustus positief is. De totale winst daalde echter met 10,86% op jaarbasis, wat 44,72 procentpunten lager is dan in de periode januari-juni. De winstmarge bedroeg 1,67%, een stijging van 0,51 procentpunten ten opzichte van januari-juni.
In de polyesterindustrie kan de verandering in winstgevendheid worden weerspiegeld in de prestaties van toonaangevende beursgenoteerde bedrijven.
Hengli Petrochemical Co., Ltd. behaalde in de eerste drie kwartalen een bedrijfsomzet van 173,12 miljard yuan, een stijging van 1,62% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder. De nettowinst toerekenbaar aan de aandeelhouders van de beursgenoteerde onderneming bedroeg 5,701 miljard yuan, een daling van 6,34% ten opzichte van een jaar eerder. In de eerste helft van het jaar daalde de omzet met 8,16% op jaarbasis en de toerekenbare nettowinst met 62,01%.
Hengyi Petrochemical Co., Ltd. behaalde in de eerste drie kwartalen een omzet van 101,529 miljard yuan, een daling van 17,67% op jaarbasis. De toerekenbare nettowinst bedroeg 206 miljoen yuan, een daling van 84,34% op jaarbasis. De omzet in het derde kwartaal bedroeg 37,213 miljard yuan, een daling van 14,48% op jaarbasis; de toerekenbare nettowinst bedroeg 130 miljoen yuan, een stijging van 126,25%. In de eerste helft van het jaar daalde het bedrijfsresultaat met 19,41 procent op jaarbasis en de toerekenbare nettowinst met 95,8 procent op jaarbasis.
Tongkun Group Co., Ltd. behaalde in de eerste drie kwartalen een omzet van 61,742 miljard yuan, een stijging van 30,84%. De nettowinst toerekenbaar aan de aandeelhouders bedroeg 904 miljoen yuan, een daling van 53,23% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder. In de eerste helft van het jaar steeg de omzet met 23,6%, terwijl de nettowinst toerekenbaar aan de aandeelhouders met 95,42% daalde.
De concurrentie tussen polyestervarianten zal in de eerste helft van het jaar toenemen, en flessenchips, DTY of producten die dicht bij de winst- en verliesgrens liggen, zullen het moeilijk hebben.
Het is duidelijk dat de concurrentie op de polyestermarkt steeds heviger wordt en dat het fenomeen van "survival of the fittest" steeds sterker wordt. Een concreet voorbeeld hiervan is dat de afgelopen twee jaar een aantal bedrijven en productiecapaciteiten die niet concurrerend genoeg waren op de polyestermarkt zich hebben teruggetrokken.
Uit statistieken van Longzhong Information blijkt dat in 2022 in Shaoxing, Keqiao en andere plaatsen een totale productiecapaciteit van 930.000 ton polyesterfilament niet meer op de markt te vinden was. In 2023 bedroeg de permanent gesloten polyesterproductiecapaciteit 2,84 miljoen ton en de totale afgeschreven productiecapaciteit 2,03 miljoen ton.
“De afgelopen jaren is het aanbod in de polyesterindustrie toegenomen, wat door diverse factoren is samengekomen en de cashflow van polyesterfilamenten voortdurend onder druk heeft gezet. In deze omgeving is de productiebereidheid van kleine en middelgrote ondernemingen en diverse polyesterbedrijven niet hoog”, aldus Zhu Yaqiong. “Naar verwachting zal de nationale polyesterindustrie tussen 2020 en 2024 een afzetcapaciteit (of pre-afzetcapaciteit) van 3,57 miljoen ton bereiken, waarvan 2,61 miljoen ton, oftewel 73,1%, afkomstig is van de polyesterfilamentindustrie. De polyesterfilamentindustrie loopt hiermee voorop in de verschuiving naar een nieuwe markt.”
"Met de productie van meer dan 30 nieuwe producten op de polyestermarkt in 2023 zal de concurrentie voor polyestervarianten naar verwachting in de eerste helft van 2024 toenemen, en zullen de verwerkingskosten laag blijven." Voor polyesterflessenvlokken, DTY en andere varianten die in 2023 op grotere schaal worden geproduceerd, kan de winstmarge echter dicht bij de verliesgrens komen te liggen", aldus een verantwoordelijke van een middelgroot polyesterbedrijf in Jiangsu.
Bronnen: China Textile News, Longzhong Information, Netwerk
Geplaatst op: 16 januari 2024